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多家美國(guó)疫苗制藥公司高管“瘋狂”拋售股票獲利上億遭質(zhì)疑
輝瑞、莫德納、諾瓦瓦克斯等幾家研發(fā)新冠疫苗的美國(guó)制藥公司高管最近通過持續(xù)拋售持有自己公司的股票獲得上億美元的收入，這引發(fā)了人們質(zhì)疑：在全球健康危機(jī)中采取如此“瘋狂”行為是否合適？
賺取總計(jì)超過1.45億美元
據(jù)報(bào)道，就在制藥巨頭輝瑞(Pfizer)宣布臨床三期數(shù)據(jù)顯示其疫苗對(duì)新冠病毒有效性超過90%的同一天，其首席執(zhí)行官(CEO)阿爾伯特·布拉(Albert Bourla)出售了價(jià)值560萬美元的股票。
輝瑞公司表示，這并沒有什么違法之處：此次出售是根據(jù)允許公司負(fù)責(zé)人在預(yù)先確定的標(biāo)準(zhǔn)、日期或價(jià)格下出售股票的規(guī)則進(jìn)行的，以避免任何內(nèi)幕交易的嫌疑。
根據(jù)同樣的規(guī)則，近幾個(gè)月來，莫德納(Moderna)的幾名高管拋售了價(jià)值超過1億美元的股票。
自2010年成立以來，莫德納還沒有向市場(chǎng)投放過任何一種產(chǎn)品，但美國(guó)聯(lián)邦政府承諾，如果其新冠疫苗被證明有效，將向其支付高達(dá)25億美元的費(fèi)用。
莫德納的股價(jià)已從今年年初的每股19美元飆升至目前的90美元。
諾瓦瓦克斯(Novavax)的老板于8月18日拋售420萬美元的股票，這是距該公司宣布將獲得16億美元公共融資的一個(gè)多月后。
納稅人權(quán)益倡導(dǎo)組織Responsible US的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從5月15日美國(guó)政府協(xié)調(diào)開發(fā)疫苗的努力開始到8月31日，五家制藥公司的高管通過拋售股票賺取了總計(jì)超過1.45億美元。
專家稱“法律上有問題”
美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)在2000年實(shí)施一項(xiàng)規(guī)則，允許上市公司員工在不面臨內(nèi)幕交易指控的情況下出售股票。它允許員工制定計(jì)劃，以事先指定的價(jià)格、金額或日期確定其股票的交易，但前提是他們不掌握可能影響股價(jià)的“特權(quán)信息”。
一旦計(jì)劃了這樣的出售，就不能在最后一刻修改，即使它的時(shí)機(jī)最終可能會(huì)引發(fā)問題。輝瑞和莫德納的高管便是在這一規(guī)則下出售了股票。
不過，賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院副教授丹尼爾·泰勒(Daniel Taylor)表示，輝瑞和莫德納使用上述規(guī)則似乎“在法律上有問題”。
自新冠疫情暴發(fā)以來，泰勒一直在研究大型制藥公司的行為。他提出疑問：“問題是，高管們?cè)谑孪劝才沤灰讜r(shí)知道些什么？”
輝瑞公司稱，布拉只是在8月19日重新批準(zhǔn)了一項(xiàng)最初在2月份批準(zhǔn)的股票出售計(jì)劃，“以相同的價(jià)格和數(shù)量條款”。但在那之后的一天，該公司發(fā)表聲明稱，其二期臨床試驗(yàn)的初步結(jié)果是“積極的”。
要確保“公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境”
泰勒說，毫無疑問，鼓勵(lì)制藥公司高管盡快開發(fā)安全可靠的疫苗，這不僅是正常的，而且是可取的。
“但是，當(dāng)他們打算出售股票時(shí)，他們必須確保在相同的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下運(yùn)營(yíng)，確保自己不會(huì)通過獲得更多信息來占其他投資者的便宜，”泰勒說。
泰勒警告，盡管新冠確診病例在全球范圍內(nèi)呈螺旋式上升，“我并不認(rèn)為公司通過出售股票內(nèi)化了這些交易的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)”。
當(dāng)一位高管需要出售股份來支付游艇、新房或子女的教育費(fèi)用時(shí)，公眾很少意識(shí)到這一點(diǎn)。但隨著疫情的肆虐，這些公司受到了嚴(yán)格審查。
高管“對(duì)投資者不誠實(shí)”？
科羅拉多大學(xué)博爾德分校專門研究公司治理的教授桑賈伊·博加特(Sanjai Bhagat)認(rèn)為，高管在離開公司一兩年后才能出售公司股票。
博加特說：“如果他們有很多既得股票和股票期權(quán)，那么他們就有動(dòng)力盡可能高地獲得股價(jià)，即使他們對(duì)投資大眾不完全誠實(shí)。”
巴加特認(rèn)為，公司董事會(huì)應(yīng)該消除任何誘惑的機(jī)會(huì)。“沒有做過任何違法的事情并不是評(píng)判他們的標(biāo)準(zhǔn)，”他說，“尤其是在這個(gè)時(shí)代，人們期待高管采取負(fù)責(zé)任的行動(dòng)。”
目前，美國(guó)證券交易委員會(huì)不愿透露是否正在調(diào)查上述制藥公司的任何高管。
不過，美國(guó)證券交易委員會(huì)主席杰伊·克萊頓(Jay Clayton)今年5月接受采訪時(shí)告誡高管們要尊重最佳實(shí)踐。“為什么你會(huì)想要出售股票？你正在做一些不合適的事情？”
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