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2025 年12月17日下午,“老?;饡辏捍壬苹饡慕ⅰ⒐芾砼c創(chuàng)新” 案例沙龍活動于清華大學五道口金融學院舉辦。本次活動由清華五道口中國金融案例中心與全球家族企業(yè)研究中心聯(lián)合主辦,清華五道口全球家族企業(yè)研究中心主任、清華大學公益慈善研究院副院長高皓進行“中國家族慈善的范式創(chuàng)新:老牛基金會案例研究”主旨演講,老?;饡硎麻L雷永勝、清華大學公益慈善研究院院長藍煜昕參與圓桌討論。中國金融案例中心主任陸毅主持活動,副主任牛麗燕列席。活動吸引了五道口慈善金融項目、金融MBA項目、高管教育項目、技術轉(zhuǎn)移項目、金融媒體班及公益慈善研究院等50余名師生積極參與。
陸毅對參會嘉賓的到來表示歡迎。他表示,中國金融案例中心與全球家族企業(yè)研究中心首次聯(lián)袂舉辦活動,是“服務金融教學、傳播金融知識”的有益實踐。作為中國首家真正意義上的家族慈善基金會,老牛基金會成立二十年來,在慈善資產(chǎn)形成、治理結構與戰(zhàn)略演進等方面開創(chuàng)先河,為企業(yè)家踐行社會責任、實現(xiàn)財富向善提供了寶貴范本。本次沙龍將通過案例梳理與學術審視,搭建兼具理論高度與實踐溫度的交流平臺。

圖為陸毅
高皓圍繞“老?;饡辏捍壬苹饡慕ⅰ⒐芾砼c創(chuàng)新”主題進行了精彩演講。高皓表示,老?;饡?chuàng)立者牛根生先生的財富觀兼具時代創(chuàng)新性與文化融合性,被稱為“全球捐股第一人”。牛先生2004年捐贈其持有的所有蒙牛股份,突破了華人傳統(tǒng)血脈傳承的財富理念,亦超越國際“捐贈誓言”倡議的“捐出一半財富”的標準,體現(xiàn)了中國企業(yè)家對財富全生命周期,即財富的“創(chuàng)造—保護—管理—傳承—運用”的深度思考。“前半生經(jīng)商渡己渡人,后半生行善渡人渡己”的價值選擇,融合儒、釋、道、法的多元文化內(nèi)核,為家族慈善研究提供了獨特視角。
在制度創(chuàng)新層面,老牛基金會實踐了多項行業(yè)創(chuàng)舉。在20年前股權捐贈法律法規(guī)尚不健全的大背景下,其采用“先捐贈部分股份紅利、后分步轉(zhuǎn)讓境內(nèi)外股份”模式,克服了當時創(chuàng)始人股份轉(zhuǎn)讓限制及跨境資產(chǎn)捐贈障礙,完成股權捐贈。在治理架構上,基金會從初期依托企業(yè)的“三無狀態(tài)”,逐步演進為包含家族成員、專業(yè)人士與外部專家的多元理事會治理,四階段的迭代升級展示了家族基金會從“創(chuàng)始人理念驅(qū)動”向“專業(yè)化治理”轉(zhuǎn)型的演變過程。
老?;饡肷畹鹿媛?lián)合洛克菲勒慈善咨詢機構(RPA)進行戰(zhàn)略咨詢和規(guī)劃,成為國內(nèi)第一家聘請外部戰(zhàn)略咨詢的基金會,進行慈善組織戰(zhàn)略設計的探索;涵蓋項目規(guī)劃、過程管理和項目評估的項目工作全流程管理模式,對項目管理資料的標準要求等檔案管理,為慈善理念與慈善項目的落地執(zhí)行提供了制度保障和管理評估工具。“全家慈善”和“雙基金會”的設計安排,實現(xiàn)了“一代創(chuàng)立傳承型基金會,二代獨立創(chuàng)建家族性基金會”的代際傳承模式,為可持續(xù)發(fā)展提供了重要范本。
高皓指出,老?;饡膶嵺`案例折射出中國公益慈善行業(yè)發(fā)展的階段性特征。當前基金會的年度支出比例要求與老牛的“千年基金會”長期目標存在張力,為政策優(yōu)化與學術研究提供了重要輸入。

圖為高皓
在圓桌討論環(huán)節(jié),高皓與雷永勝、藍煜昕三位嘉賓圍繞相關議題展開深度對話,從多元視角分享實踐經(jīng)驗與學術洞見。
雷永勝首先對清華五道口研究團隊的付出表示感謝,強調(diào)老?;饡冀K以推動行業(yè)發(fā)展為初心,核心價值在于為行業(yè)發(fā)展帶來觸動,為企業(yè)家和慈善家提供實踐參考。談及基金會的發(fā)展實踐過程,他分享早期股權捐贈缺乏成熟先例時,積極與民政部門溝通探索出專項基金的落地路徑;在資產(chǎn)保值增值方面,基金會成立投資委員會,對投資方案進行審議評估,并向理事會提出專業(yè)意見,保障慈善資金的可持續(xù)性。同時他指出,公益慈善行業(yè)發(fā)展需要獲得更多稅收優(yōu)惠與投資靈活性及可行性等方面的政策支持,助力公益慈善組織實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

圖為雷永勝
藍煜昕結合行業(yè)數(shù)據(jù)指出,中國公益慈善行業(yè)呈現(xiàn)出以“新錢”為核心的發(fā)展特征。當前基金會的存量資產(chǎn)規(guī)模仍處于成長階段,需進一步積累以支撐行業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展,而這一現(xiàn)狀的核心是行業(yè)需構建更完善的發(fā)展架構,政策支持也需持續(xù)跟進優(yōu)化以適配快速發(fā)展需求。他強調(diào),慈善政策完善應兼顧多元捐贈主體,在關注公募與大眾捐贈的同時,重視高收入人群和企業(yè)的大額捐贈,通過優(yōu)化資金架構安排提供順暢落地路徑,拓寬公益慈善資源供給渠道。在政策研究上,可聚焦慈善財產(chǎn)屬性、民營企業(yè)代際傳承等議題,尤其通過適配財稅政策引導民營企業(yè)代際傳承中的財富所有者參與公益,能激發(fā)行業(yè)活力、助力第三次分配發(fā)揮更大效能。針對基金會投資管理需求,他建議發(fā)揮金融與公益學科交叉優(yōu)勢,打造面向慈善組織的低風險適配性投資產(chǎn)品,同時借鑒國家社保基金成熟模式探索合理免責投資機制,助力基金會風險可控下實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

圖為藍煜昕
互動環(huán)節(jié)中,現(xiàn)場聽眾與三位嘉賓圍繞基金會傳承發(fā)展路徑、資源整合模式及風險防控機制等關鍵問題展開深度探討,觀點碰撞間迸發(fā)諸多前瞻性思考?,F(xiàn)場問答踴躍、氛圍熱烈融洽,這場兼具專業(yè)性與實踐性的案例沙龍最終順利落下帷幕。

圖為現(xiàn)場合影
中國金融案例中心“案例沙龍”品牌自創(chuàng)立以來,已成功舉辦23期分享活動。本次沙龍是案例中心與學院研究部門的精彩聯(lián)袂,通過對典型案例的多維度剖析,為師生帶來具象化、沉浸式且內(nèi)容豐富的學習體驗。展望來年,案例中心將持續(xù)深耕金融教學服務、引領金融實踐探索、傳播前沿金融知識,穩(wěn)步邁向更高質(zhì)量的發(fā)展階段。

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